Video: a16z Podcast | Wall Street's Most Hated Man -- A Conversation With Overstock.com's Patrick Byrne (Tháng Chín 2024)
Blockchain đang tăng giá tất cả các loại đầu tiên. Sổ cái bất biến phân tán hiện có thị trường dịch vụ blockchain riêng, một loạt các công ty khởi nghiệp blockchain mới, liên minh và các dự án nguồn mở, và đang chứng kiến sự áp dụng trong vô số ngành công nghiệp từ ngân hàng và tài chính toàn cầu vào không gian cần sa hợp pháp. Lần đầu tiên mới nhất cho công nghệ mới nổi ầm ĩ xuất hiện trong giao dịch chứng khoán kỹ thuật số.
Trong tháng này, nhà bán lẻ thương mại điện tử Overstock.com đã trở thành công ty giao dịch công khai đầu tiên phát hành cổ phiếu trên blockchain, bán 126.565 cổ phiếu thông qua công ty con t0, nền tảng giao dịch dựa trên blockchain đầu tiên cho cổ phiếu và chứng khoán. Overstock đã phát triển t0 trong hơn hai năm để phục vụ như một sổ cái bất biến phân phối cho thị trường vốn.
Giám đốc điều hành của Overstock Patrick Byrne đã gọi t0 là phiên bản blockchain của Phố Wall. Byrne nổi tiếng với chiến dịch chống lại việc bán khống ở Phố Wall và tin rằng công nghệ blockchain có thể chuyển đổi căn bản không chỉ tài chính và ngân hàng mà còn vô số ngành công nghiệp toàn cầu. Byrne đã trò chuyện với PCMag về những gì t0 thể hiện, cách thức hoạt động của nền tảng và nơi blockchain đi từ đây.
Patrick Byrne (PB): Khi Liên Xô tung ra Sputnik vào năm 1957, sự tương tự cho rằng vệ tinh là một quả bóng đá với một vài ăng ten radio phát ra tín hiệu "bíp, bíp, bíp". Điều đó là, "tiếng bíp, tiếng bíp, tiếng bíp" phát ra ở tần số FM mà mọi người có thể nghe trên radio xe hơi của họ. Người Mỹ trên một cánh đồng ngô ở Iowa có thể lắng nghe và nó sợ địa ngục ra khỏi nước Mỹ. Điều tương tự với khoảnh khắc Chuck Yeager, nơi anh phá vỡ rào cản âm thanh trong một phần nghìn giây. Đó là bình minh của một thời đại hoàn toàn mới.
Chúng tôi đã thực hiện một đề nghị nhỏ trên t0 theo tiêu chuẩn của Phố Wall. Chúng tôi không thực sự cần tiền. Khi nói đến blockchain trên thị trường vốn, mọi người đều nói chuyện, nói chuyện, nói chuyện. Họ nói họ còn hai năm nữa và có tin đồn rằng nó thậm chí không gần lắm. Vào t0, bất kỳ ai cũng có thể mở tài khoản thông qua Keystone Capital (đối tác đại lý môi giới chứng khoán của t0) ngay bây giờ và giao dịch bảo mật blockchain công khai.
Đó không phải là Mt. Gox thị trường vốn, một trong hai. Chúng tôi đã xây dựng nó từ một hình vuông làm việc với hệ thống quy định của Hoa Kỳ, với SEC và FINRA. Trong thập kỷ tới, sẽ có sự gián đoạn đáng kể như internet dành cho xuất bản, nơi blockchain sẽ phá vỡ hàng chục ngành công nghiệp, một là thị trường vốn và Phố Wall. Vì vậy, đây chỉ là một "tiếng bíp, tiếng bíp, tiếng bíp." Tất cả vấn đề là bạn có thể điều chỉnh.
PCMag: Kế hoạch chi tiết để mở rộng sử dụng và áp dụng t0 là gì? Giao dịch các loại cổ phiếu và chứng khoán khác trên sàn giao dịch, cấp phép phần mềm trao đổi cho các công ty khác, hoặc cả hai?
PB: Bức tranh doanh thu lớn là cấp phép cho những người khác muốn trao đổi blockchain nhưng chúng tôi không chờ đợi điều đó xảy ra. Chúng tôi sẽ tiếp tục phát triển nền tảng.
Có sáu công ty xếp hàng muốn công khai trên đó. Chúng ta đang nói về các công ty ngoài công lập muốn phát hành cổ phiếu nhưng họ là những công ty nhỏ hơn. Chúng tôi đã có một doanh nghiệp cung cấp cần sa; đó là một công ty sản xuất thiết bị phát triển, ví dụ. Các công ty nhỏ hơn sẽ công khai trong thị trường hiện tại theo Quy định A.
PCMag: t0 là một sổ cái phân phối và nền tảng giao dịch cho thị trường vốn, nhưng điều đó có thể có nghĩa là rất nhiều điều khi nói đến cách nền tảng được sử dụng. Những loại trường hợp sử dụng bạn đang khám phá?
PB: Thị trường lớn thực sự ở đây là tiền IPO, các công ty lớn không muốn công khai trên thị trường vốn của Mỹ. Hãy tưởng tượng nếu bạn là một nhà đầu tư mạo hiểm và bạn muốn có 12 năm thanh khoản và đầu tư. Với t0, chúng tôi có thể đưa Series B của một số con kỳ lân khởi động ra khỏi Thung lũng Silicon và mã hóa nó trên blockchain. Vì vậy, khi một công ty như Uber thực hiện vòng cấp vốn Series B, 40 người đầu tư. Chỉ 40 người đó mới có thể bán cổ phiếu Series B của họ cho nhau chứ không phải cho người khác. Chúng tôi có thể lập trình quyền đó vào hệ thống blockchain.
Một ứng dụng lớn khác là, đôi khi trong một số thứ như Series A hoặc B, một nhà đầu tư, hãy sử dụng JPMorgan như một ví dụ hư cấu, sẽ đóng vai trò là "phương tiện đầu tư số 1", đầu tư 100 triệu đô la vào Uber và sau đó 50 khách hàng sẽ đầu tư vào 2 triệu đô la. Uber chỉ nhìn thấy một nhà đầu tư, nhưng những gì một bên như JPMorgan có thể làm với các khách hàng có giá trị ròng cao là token hóa điều đó, và những khách hàng đó đều có thể giao dịch cổ phiếu đã mua và bán.
Ứng dụng thứ ba là chúng tôi đã tích hợp tất cả những điều này với hệ thống cho vay chứng khoán và, khi chúng tôi được sự cho phép của SEC, chúng tôi có thể bật nó lên và nó sẽ cách mạng hóa thế giới cho vay chứng khoán, nghĩa là bán khống.
PCMag: Bán khống là một hoạt động ở Phố Wall mà bạn đã từng tham gia khá lâu.
PB: Tôi đã chiến đấu chống lại số lượng lớn sự chậm chạp trong đó. Tôi không bao giờ chống lại việc bán khống. Khoảng bốn năm trước, SEC bắt đầu nghiêm túc về việc bán khống và hiện đang kiểm soát nó khá khó khăn, điều này đang tạo ra một bước ngoặt trong ngành. Đồng thời, thị trường chứng khoán rất kém hiệu quả và không có thị trường trung tâm. Chúng tôi đã tạo ra một phiên bản blockchain của một hệ thống cho vay chứng khoán giúp nó đáng tin cậy 100%. Với loại hồ sơ sổ cái bất biến này, hệ thống sẽ không bị chùng xuống nữa. Chúng ta có thể đồng thời làm cho ngành công nghiệp trung thực trong khi giúp lợi nhuận của chính chúng ta.
PCMag: t0 chạy trên một blockchain riêng, nhưng xuất bản tất cả các mục sổ cái lên blockchain Bitcoin công khai. Tại sao phân định?
PB: t0 là bất khả tri về blockchain, vì vậy, cuối cùng, chúng ta có thể sử dụng blockchain của bất kỳ ai. Nhưng blockchain Bitcoin không có nơi nào gần thông lượng để đảm bảo các giao dịch tài chính. Lần cuối tôi nghe, nó có thể xử lý khoảng bảy giao dịch mỗi giây. Bạn cần nhiều hơn thế để đảm bảo một thị trường vốn. Visa và MasterCard mỗi người có thể thực hiện 20-30 nghìn giao dịch mỗi giây.
Nó đã trở thành một cách tiếp cận tiêu chuẩn để tạo ra một lớp blockchain giữa mà vẫn có tất cả các ưu điểm của sổ cái, nó tạo ra sự thật, minh bạch, bất biến, và sau đó bạn có việc xuất bản hoặc băm theo định kỳ. Vì vậy, bạn vẫn nhận được các hồ sơ bất biến vĩnh viễn, nhưng lớp giữa của chúng tôi có thể xử lý 20-30 nghìn giao dịch mỗi giây.
PCMag: Bạn nghĩ t0 phù hợp với hệ sinh thái tài chính nổi lên xung quanh blockchain như thế nào? Overstock / t0 đã thảo luận về việc tham gia Hyperledger hay R3 chưa? Overstock cuối cùng sẽ mở các phần nguồn mở của t0 để bắt đầu xây dựng hệ sinh thái của riêng mình?
PB: Chúng tôi không muốn xây dựng hệ sinh thái của riêng mình. Tôi muốn tích hợp với những người chơi hiện có và cấp phép cho họ. Tôi có một danh tiếng di sản ở Phố Wall; mọi người không biết phải làm gì với tôi Hai mươi năm trước tôi đã ở Phố Wall và 10 năm trước tôi đã phơi bày ra một loạt các thứ. Một số người có thể vượt qua điều đó, một số thì không. Chúng tôi rất thích cấp phép này. Goldman Sachs từng là kẻ thù của tôi nhưng giờ tôi thích cơ hội làm việc với họ.
Để thực hiện việc cung cấp của chúng tôi, chúng tôi đã phải tích hợp với bốn phần khác nhau của hệ thống thị trường vốn. Chúng tôi phải tìm một công ty dịch vụ cổ đông, đại lý chuyển nhượng, môi giới và môi giới thanh toán bù trừ. Bây giờ chúng tôi muốn thấy nhiều nhà môi giới tích hợp nó hoặc chúng tôi có thể cấp phép toàn bộ cho họ. Vì vậy, chúng tôi có thể cấp phép t0 cho mọi người và chúng tôi sẽ tiếp tục cải thiện phần mềm và chúng tôi có thể tiếp tục có nhiều lượt chia sẻ và giao dịch hơn thông qua nền tảng của mình.
PCMag: Có rất nhiều rào cản pháp lý và quy định với SEC, FINRA và các cơ quan khác để đi đến điểm này. Bạn có cảm thấy bạn đã đặt nền tảng cho việc công nghệ blockchain có thể được chấp nhận bởi các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ hay còn một chặng đường dài?
PB: Tôi nghĩ chúng ta có. Tôi đã đưa ra quyết định hai năm trước rằng chúng tôi sẽ thực hiện việc này ngay giữa luồng, ngay dưới Đại lộ Hiến pháp. Vì dòng máu xấu lịch sử này, nếu chúng tôi phạm sai lầm, họ sẽ đến sau tôi. Điều này sẽ dễ thực hiện hơn nhiều nếu chúng tôi bỏ qua hệ thống quy định của Hoa Kỳ nhưng chúng tôi đã có hàng chục cuộc họp với SEC và FINRA.
Chúng tôi liên lạc thường xuyên với họ. Chúng tôi đã giải quyết mọi thách thức và phản đối. Tôi nghĩ đó là cách để làm điều đó. Trong quá trình, tôi nghĩ rằng các cơ quan cũng đến thích. Họ nhận ra rằng phần lớn những trò nghịch ngợm mà họ đang kinh doanh trong việc ngăn chặn thực sự trở nên bất khả thi trong một thị trường blockchain ngay từ đầu, giống như các shenanigans xung quanh việc bán khống.
Một trong những vấn đề lớn đối với họ là rủi ro hệ thống. Tôi nhận thấy rằng những người ấm áp sớm như vậy, cả ở FINRA và SEC, đã suy nghĩ về nó từ quan điểm đó. Blockchain đưa tất cả rủi ro ra ngoài. Ngay bây giờ, bạn đã có ba ngày giữa giao dịch và thanh toán, với hàng trăm triệu rủi ro thanh toán bị ràng buộc trong thời gian đó. Tất cả đã biến mất trong một hệ thống blockchain vì bạn đã thống nhất giao dịch với thanh toán. Chúng không phải là hai quá trình riêng biệt.
Trong một căn phòng gồm 30 người, các nhà quản lý là những người có nụ cười trên khuôn mặt hỏi câu hỏi đó. Công việc của họ sắp trở nên dễ dàng hơn nhiều để làm. SEC đã được Quốc hội ủy nhiệm thông qua Đạo luật Dodd-Frank để tìm cách tạo ra một lộ trình kiểm toán hợp nhất (CAT) để giúp giám sát giao dịch chứng khoán. Vì vậy, nếu ai đó thực hiện giao dịch bất hợp pháp và chia nhỏ giao dịch thành nhiều phần khác nhau trong hàng chục sàn giao dịch khác nhau trong một phần nghìn giây, giám sát thị trường của SEC cần phải phát hiện ra điều đó và kết hợp chúng lại với nhau. Họ đã được ngân sách hàng tỷ đô la để phát triển công nghệ cho việc này và hệ thống của chúng tôi có thể tạo ra loại lộ trình kiểm toán hợp nhất đó miễn phí.
PCMag: Bạn cũng đang thảo luận với nhiều chính phủ nước ngoài về t0. Bạn có thể nói về điều đó trong bối cảnh lớn hơn về cách bạn nhìn thấy nền tảng phát triển không?
PB: Khả năng lớn nhất của chúng tôi là quốc tế. Một quốc gia muốn chúng tôi tạo ra một trao đổi blockchain cho họ. Có rất nhiều người chơi ở Châu Âu và Châu Á.
Mọi người đã nhận ra sự năng động như nhau. Trong mỗi thị trường vốn, có ba nhóm thực sự quan trọng: trao đổi, lưu ký an ninh trung tâm và các đại lý môi giới. Trong mỗi ngành công nghiệp, mọi người nhận ra rằng A: đây là thời điểm tuyệt chủng cho ngành công nghiệp như họ biết và B: nếu bất kỳ ai trong số ba người nắm trong tay công nghệ trước, họ có thể phá vỡ hai công nghệ kia bằng nó. Giống như Game of Thrones đang diễn ra ở mỗi thị trường vốn. Hình thành liên minh nhưng đâm sau lưng nhau. Đó là thông báo tiếp theo bạn sẽ thấy từ chúng tôi: một thỏa thuận với một tổ chức quốc tế rất lớn.
PCMag: Blockchain thường được nói đến trong bối cảnh của fintech nhưng công nghệ này có tính ứng dụng phổ quát. Một số trường hợp sử dụng sáng tạo hoặc bên ngoài hộp làm bạn phấn khích là gì?
PB: Tôi đã ở trong một căn phòng ở Thung lũng Silicon, nơi trên tường họ có 160 ngành công nghiệp mà họ nghĩ rằng blockchain có thể phá vỡ. Chúng tôi chọn sáu trong số họ để tập trung vào. Overstock có một công ty con tên là Medici Ventures, chủ sở hữu của t0, nhưng mục đích của nó là đầu tư vào một số công nghệ blockchain. Chúng tôi có một khoản đầu tư cơ bản vào một công ty blockchain có tên PeerNova, đã ra khỏi chế độ tàng hình gần đây. Đó là một sổ cái bất biến sức mạnh công nghiệp cho các ứng dụng thương mại quy mô lớn.
Chúng tôi cũng có một khoản đầu tư vào nơi blockchain đáp ứng sự hình thành của tiền, nơi nó đáp ứng ngân hàng trung ương. Đó là một công ty ở Barbados tên là Bitt.com. T0 là blockchain đáp ứng thị trường vốn. Chúng tôi cũng có một khoản đầu tư vào nơi blockchain đáp ứng tiêu chuẩn đất đai và các hình thức chuẩn độ khác; chúng tôi đã đầu tư vào hai công ty blockchain khác nhau cho việc đó.
Sau đó, có cái gọi là AML / KYC, viết tắt của chống rửa tiền / biết khách hàng của bạn. Tất cả các tổ chức tài chính toàn cầu đều có nghĩa vụ AML / KYC. Vì vậy, chúng tôi đã đầu tư vào một công ty về cơ bản là blockchain đáp ứng AML / KYC.
Cái cuối cùng là blockchain đáp ứng bỏ phiếu. Tôi nghĩ rằng một thời đại mới sắp tới sẽ được xây dựng trên blockchain. Tôi hy vọng trong thời đại đó, sự đồng thuận của những người bị quản trị vẫn còn vấn đề. Chúng tôi đã đầu tư vào một công ty có tên SantaraMint và một trong những ứng dụng blockchain của họ là một thùng phiếu kỹ thuật số để bỏ phiếu an toàn, bất biến trên blockchain Bitcoin. Tôi hy vọng nó là một phần của quá trình chính phủ cho thời đại mới.
Tôi nghĩ những gì sẽ xảy ra tương tự như những gì luật chung của Anh đã làm hơn một thế kỷ trước. Blockchain sẽ phá vỡ tất cả các loại công việc pháp lý, công chứng viên, hợp đồng, luật sư, thẩm phán, bạn đặt tên cho nó. Bạn sẽ bắt đầu thấy các hợp đồng tự thực hiện nguồn mở, dần dần cải thiện theo thời gian. Những gì internet đã làm để xuất bản, blockchain sẽ làm cho khoảng 160 ngành công nghiệp khác nhau. Thật là điên rồ.
